眾多中小企業(yè)為了保證生產(chǎn)銷售的供需穩(wěn)定性，不得不留有一定庫存以應對市場變化。這樣一來不僅資金流吃緊，而且企業(yè)經(jīng)營者也面臨將庫存快速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金流的壓力。在這樣的背景下動產(chǎn)存貨質(zhì)押融資可以說對中小企業(yè)的意義重大，下面我們將以凍品行業(yè)的存貨質(zhì)押業(yè)務為例，具體剖解其業(yè)務實施過程中的某些要點。

存貨質(zhì)押業(yè)務介紹

      首先，存貨質(zhì)押業(yè)務過程中涉及的參與方角色有哪些？

      設想一下，如果一個企業(yè)希望用自己的庫存貨物作為質(zhì)押物換取流動資金以保證企業(yè)正常經(jīng)營，同時恰巧有另外一個資金機構看好這個企業(yè)的庫存貨物并愿意為其提供有償使用的資金，那么這個交易就可以達成了嗎？一定不是的。因為雙方信息不對稱使交易存在著風險，比如資金機構如何評估貨物的價值，再比如質(zhì)押后的貨物怎么管理。因為相對于不動產(chǎn)而言，影響貨物價值的因素有很多，貨物的管控成本很高。所以，通常的存貨質(zhì)押業(yè)務中還需要有一個貨物監(jiān)管方的角色存在，監(jiān)管方需要對貨物行情較有把控能力能夠執(zhí)行控貨管理，監(jiān)管方可能是一個物流倉庫的實際管理者也可能是其他角色，如果不是倉庫管理者，那么監(jiān)管方還需要有合作的倉儲方為其提供倉儲實時的數(shù)據(jù)。

圖1：存貨質(zhì)押業(yè)務所涉及的參與方角色

      第二，存貨質(zhì)押業(yè)務類型有哪些？

      如下圖，按照貨物狀態(tài)來分主要為靜態(tài)質(zhì)押和動態(tài)質(zhì)押。靜態(tài)質(zhì)押要求融資企業(yè)以明確的貨物品類及數(shù)量對應固定的融資款，還款金額對應相應價值的貨物數(shù)量，不允許以貨易貨，靈活性不高，對資金機構或監(jiān)管方而言操作難易度較容易，但不適合中小企業(yè)靈活且頻率高的融資需求；動態(tài)質(zhì)押設置貨物的質(zhì)押池，以質(zhì)押池中貨物總價值判斷融資金額，伴隨貿(mào)易進行可隨時發(fā)生貨物的進出，資金機構設置融資最高額及質(zhì)押貨物最低限額或最高質(zhì)押率等關鍵指標，滿足指標要求則可融資或自由進出貨物。動態(tài)質(zhì)押模式下貨物進出與融資放款還款操作可隨時發(fā)生，對貨物的監(jiān)管控貨要求自然更高，但卻可滿足中小企業(yè)的切實需求。

圖2：存貨質(zhì)押分類

凍品行業(yè)的存貨質(zhì)押

      凍品行業(yè)和其他行業(yè)的存貨質(zhì)押業(yè)務控制的本質(zhì)是一致的，我們將從貸前、貸中、貸后幾個階段分別介紹一下凍品行業(yè)具體實施過程中關注的業(yè)務要點。

      首先，貸前階段除了對于融資申請企業(yè)的資質(zhì)審查外，還需要對將要作為質(zhì)押物的具體SKU進行準入調(diào)查。SKU準入調(diào)查需要針對凍品的分類、產(chǎn)地、生產(chǎn)商、供應商、品質(zhì)、保質(zhì)期、存儲條件、市場價值及價格波動性、處置渠道等方面做詳細地了解。同時，因凍品貨物的特殊性，運輸過程操作不當會影響貨物價值，所以對于物流服務商地調(diào)研也是十分必要的。另外，關于貨權的證明，凍品行業(yè)可能也會涉及一些獨特的證明材料，比如肉類的檢驗檢疫合格證、進口凍品的報關材料等。

      貸中階段，質(zhì)押貨物的市場價值在貸前質(zhì)押物SKU準入過程中已詳細調(diào)研，融資客戶正式發(fā)起融資申請后針對在庫質(zhì)押物的價值進行核定，即核價。因凍品為大眾日常消費品所以采價渠道豐富，根據(jù)不同的風控標準，核價可參考不同采價渠道的價格，市場最低價、平均價或設置加權規(guī)則計算得到用以計算可融資上限金額的核定單價。同時貸中階段也是要核查貨物權屬的，貨權清晰明確是避免后續(xù)風險發(fā)生的一大前提。

      貸后階段，按照業(yè)務初期確定的監(jiān)管方案實行貨物的監(jiān)管操作。當監(jiān)管貨物入庫時融資企業(yè)提供相對的貨物入庫權屬憑證（比如上游送貨單、進倉單），監(jiān)管員現(xiàn)場實時監(jiān)控入庫過程，核實入庫品名、規(guī)格/型號、產(chǎn)地、生產(chǎn)廠家（供應商）是否符合平臺要求，同時，將出質(zhì)貨物存放于指定監(jiān)管場地范圍，待貨物全部進倉完畢后，經(jīng)現(xiàn)場監(jiān)管員復核無誤，詳細記錄在《出入庫流水登記》上，填寫《監(jiān)管質(zhì)/抵押物進出結存表》，與融資企業(yè)雙方確認簽名，納入監(jiān)管范圍。出庫時，監(jiān)管物價值高于監(jiān)管下限的，對超出的部分，融資企業(yè)可以直接申請?zhí)嶝?，可以直接辦理；監(jiān)管物價值等于或小于監(jiān)管下限的，融資企業(yè)的任何提貨均須經(jīng)過平臺的書面同意，現(xiàn)場監(jiān)管人員收到平臺簽發(fā)的《提貨通知書》后，經(jīng)核查無誤后，按監(jiān)管物最低控貨價值給予融資企業(yè)辦理換貨或提貨。當監(jiān)管物出庫時；監(jiān)管員實時跟蹤貨物出庫過程，對該批監(jiān)管物的出倉品名、規(guī)格/型號、車牌號以及出倉時間，詳細記錄在《出入庫流水登記表》并進行復核，復核無誤后作出倉處理；另外，針對在庫貨物的定期巡查盤點等操作也是必不可少的。

金融科技可以提供的助力

      通過金融科技手段建立直連系統(tǒng)解決多方協(xié)同作業(yè)的效率問題，同時避免信息不對稱導致的風險因素。一方面通過建立存貨質(zhì)押服務系統(tǒng)可以與倉庫、監(jiān)管等系統(tǒng)打通數(shù)據(jù)，為資金機構或監(jiān)管方提供實時的倉庫數(shù)據(jù)監(jiān)控，沉淀融資企業(yè)的貨物進出數(shù)據(jù)；另一方面也可減少下下人工操作環(huán)節(jié)，系統(tǒng)處理信息更加準確及時，對接監(jiān)管的物聯(lián)網(wǎng)設備更可以實現(xiàn)自動化監(jiān)管解決人工操作的效率問題，目前物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管設備：RFID（自動傳輸貨物出入庫數(shù)據(jù)）、視頻監(jiān)控（監(jiān)管倉的異常操作）、GPS定位（物流運輸路線監(jiān)控）、溫控設備（在庫的溫濕度監(jiān)控）、智能鎖（控制貨物進出）等，都可以提升監(jiān)管效果又能節(jié)約人工成本；同時，金融科技通過線上業(yè)務對接動產(chǎn)質(zhì)押登記還可以在各參與方間同步公示方便查看共同監(jiān)督，某種程度上避免貨物權屬不清晰地風險發(fā)生。